Palm nuôi dưỡng Handspring với giá 169 triệu đô la - Di ĐộNg - 2019

Anonim

Hội đồng quản trị Palm cũng đã phê duyệt cuối cùng cho spin-off của PalmSource, Inc.

“Hai động thái táo bạo này sẽ đóng vai trò như một chất xúc tác mạnh mẽ để biến đổi cảnh quan của ngành công nghiệp cầm tay. Việc lựa chọn chiến lược sáp nhập Handspring và Palm Solutions Group của Palm sẽ tạo ra danh mục đầu tư rộng nhất và đội ngũ lãnh đạo có kinh nghiệm nhất trong ngành, hoàn toàn có khả năng mang lại giá trị cho khách hàng, đối tác và cổ đông, ”Eric Benhamou, Palm, Inc. chủ tịch và giám đốc điều hành, và chủ tịch của PalmSource. “Và việc quay vòng của PalmSource sẽ giúp phát triển nền kinh tế Palm, thu hút thêm giấy phép và mở khóa giá trị cổ đông.”

Palm, Inc. bao gồm hai doanh nghiệp - PalmSource, một công ty con chịu trách nhiệm phát triển và cấp phép cho hệ điều hành Palm, và Palm Solutions Group, một đơn vị kinh doanh chịu trách nhiệm thiết kế, sản xuất và tiếp thị các thiết bị cầm tay hàng đầu thế giới. Ngay sau khi hoàn thành spin-off, Handspring sẽ được sáp nhập với Palm và công ty đã hợp nhất sẽ được đổi tên vào cuối năm nay.

Giao dịch, bao gồm spin-off của PalmSource và sáp nhập của Handspring với Palm Solutions Group of Palm còn lại, dự kiến ​​sẽ đóng vào mùa thu, tùy thuộc vào một số điều kiện nhất định.

Theo các điều khoản được đề xuất của giao dịch, và sau spin-off của PalmSource, cổ đông của Handspring sẽ nhận được 0, 09 cổ phần của Palm - và không có cổ phần của PalmSource - cho mỗi cổ phần của cổ phần phổ thông Handspring. Palm, Inc. sẽ phát hành khoảng 13, 9 triệu cổ phiếu Palm cổ phiếu phổ thông cho cổ đông của Handspring trên cơ sở hoàn toàn pha loãng. Theo kết quả của việc sáp nhập, cổ đông của Handspring sẽ sở hữu khoảng 32, 2% công ty mới được sáp nhập trên cơ sở hoàn toàn pha loãng, và cổ đông của Palm sẽ sở hữu khoảng 67, 8%.

Giá trị trên mỗi cổ phiếu được nhận bởi các cổ đông của Handspring sẽ dựa trên giá cổ phiếu của Palm sau sự quay vòng của PalmSource. Vòng quay của PalmSource sẽ được hoàn thành ngay trước khi kết thúc việc mua lại Handspring.

Lý do chuyển đổi: Sự xuất sắc hoạt động và đổi mới được chứng minh

Việc sáp nhập được thiết kế để tạo ra một đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ hơn trong các giải pháp truyền thông và điện toán cầm tay. Palm Solutions sẽ trở nên tốt hơn để có thể nhận ra các mục tiêu đã nêu của mình về phát triển thị trường, duy trì sự lãnh đạo của ngành và đạt được lợi nhuận nhất quán. Lợi ích chiến lược và hoạt động của công ty được sáp nhập bao gồm:

- Tối đa hóa quy mô và hoạt động kết hợp của Palm và Handspring
xuất sắc để tận dụng các cơ hội tăng trưởng trong tương lai;
- Cung cấp danh mục sản phẩm di động sáng tạo chưa từng có từ
thiết bị cầm tay truyền thống và đa phương tiện cho thiết bị cầm tay không dây và
điện thoại thông minh;
- Thêm các kênh phân phối và thương hiệu mạnh của Palm vào Handspring's
đánh giá cao mối quan hệ giữa các dòng sản phẩm và nhà cung cấp dịch vụ Treo; và
- Tăng cường đội ngũ quản lý Palm - bao gồm phần cứng và phần mềm
thiết kế, kỹ thuật và tiếp thị - để giúp thúc đẩy tính toán cầm tay
vào các giải pháp sâu hơn và rộng hơn.

Các công ty sáp nhập mong đợi cơ hội doanh thu lớn hơn. Họ cũng hy vọng sẽ đạt được hiệu quả hoạt động được tiết kiệm khoảng 25 triệu đô la chi phí tiết kiệm hàng năm. Tiết kiệm chi phí giả định cắt giảm nhân viên của khoảng 125 người, loại bỏ các chương trình chồng chéo và bất động sản không cần thiết, và lợi thế của khối lượng gia tăng trong sản xuất và phân phối. Nhân viên của Handspring được dự kiến ​​sẽ chuyển đến trụ sở của Palm Solutions tại Milpitas, Calif.

Sáp nhập các nhà lãnh đạo

Todd Bradley, chủ tịch và giám đốc điều hành của Palm Solutions Group cho biết: “Đây là sự hợp nhất của các nhà lãnh đạo - nhà sản xuất máy tính cầm tay hàng đầu thế giới và là công ty hàng đầu thế giới về điện thoại thông minh dựa trên Palm OS. "Có danh mục sản phẩm sáng tạo tốt nhất và rộng nhất mang lại những gì quan trọng nhất cho khách hàng, được bán bởi một kênh mạnh mẽ và được xây dựng từ nền tảng hoạt động xuất sắc, là công thức tốt nhất để mở rộng thị trường trẻ, đầy triển vọng của chúng tôi."

Donna Dubinsky, giám đốc điều hành của Handspring cho biết: “Palm và Handspring chia sẻ tầm nhìn rằng máy tính cầm tay và điện thoại thông minh có khả năng xác định lại cảnh quan của máy tính cá nhân”. "Sự hợp nhất này tập hợp các đội tốt nhất trong ngành, và tăng cường chúng tôi để nhận ra tầm nhìn này."

Công ty sáp nhập sẽ do Bradley dẫn đầu, sẽ tiếp tục làm chủ tịch và giám đốc điều hành, và sẽ được cấu trúc xung quanh hai đơn vị kinh doanh: giải pháp điện toán cầm tay, dẫn đầu bởi Ken Wirt, phó chủ tịch cấp cao, bán hàng và tiếp thị cho Palm Solutions; và các giải pháp điện thoại thông minh, được lãnh đạo bởi Ed Colligan, chủ tịch hiện tại và giám đốc điều hành của Handspring. Jeff Hawkins, Chủ tịch và giám đốc sản phẩm của Handspring, sẽ trở thành giám đốc công nghệ cho công ty được sáp nhập.

“Tầm nhìn và sự lãnh đạo mà Jeff và Ed đã mang đến cho ngành công nghiệp sẽ là những tài sản to lớn cho đội ngũ quản lý của Palm Solutions. Cùng nhau, chúng tôi sẽ thúc đẩy ngành công nghiệp theo những cách chưa bao giờ có thể, ”Bradley nói.

Thành phần hội đồng quản trị

Sau khi thực hiện spin-off và đóng cửa sáp nhập, ban giám đốc Palm Solutions sẽ bao gồm bảy thành viên từ hội đồng quản trị hiện tại của Palm, Inc. cộng với ba thành viên của ban giám đốc hiện tại của Handspring: John Doerr, Bruce Dunlevie và Dubinsky . David Nagel, chủ tịch và giám đốc điều hành của PalmSource, sẽ rời hội đồng quản trị của Palm, Inc. Benhamou sẽ tiếp tục làm chủ tịch hội đồng quản trị PalmSource và hội đồng quản trị của công ty đã sáp nhập.

Lý do spin-off: Tập trung, thu hút thêm giấy phép và nhà đầu tư

Việc tách PalmSource khỏi Palm, Inc. dựa trên ba nguyên tắc. Họ là:

- Sự tập trung và sứ mệnh rõ ràng cho cả doanh nghiệp Palm dẫn đến cải thiện
chấp hành;
- Tạo ra một sân chơi bình đẳng giữa các giấy phép hiện tại và tương lai
sẽ dẫn đến nhiều người được cấp phép và nhà phát triển có cam kết sâu sắc hơn
với nền tảng Palm OS. Điều này được kỳ vọng sẽ mang lại sự tăng trưởng lớn hơn trong
nền kinh tế Palm, đặc biệt là thị trường cho điện thoại thông minh nổi lên; và
- Giá trị cổ đông có thể được tăng cường nếu nhà đầu tư có thể đánh giá và
lựa chọn giữa cả hai doanh nghiệp một cách riêng biệt, do đó thu hút mới và
các nhà đầu tư khác nhau.

"Đây là một ngày tuyệt vời cho nền kinh tế Palm, " David Nagel, chủ tịch và giám đốc điều hành PalmSource nói. “Việc thành lập PalmSource như một công ty độc lập và việc tăng cường giấy phép lớn nhất của chúng tôi đánh dấu một ngày lịch sử trong ngành công nghiệp cầm tay. Là nhà cung cấp nền tảng di động hàng đầu, chúng tôi mong muốn có cơ hội thu hút khách hàng mới và phát triển thị trường cho các sản phẩm điện toán và truyền thông di động. ”

Chi tiết giao dịch

Vòng quay của PalmSource và việc mua lại Handspring sẽ được kết hợp thành một giao dịch. Đầu tiên, tất cả các cổ phần của PalmSource thuộc sở hữu của Palm sẽ được phân phối cho các cổ đông của Palm. Thứ hai, sau khi spin-off, Palm sẽ phát hành khoảng 13, 9 triệu cổ phiếu cho cổ đông của Handspring để đổi lấy cổ phiếu của Handspring.

Việc hoàn thành việc mua lại được điều chỉnh, trong số những thứ khác, hết hạn hoặc chấm dứt thời gian chờ đợi theo Đạo luật Cải thiện Chống Tin tưởng Hart-Scott-Rodino năm 1976, hồ sơ điều tiết chống tin tưởng nước ngoài, sự chấp thuận của các cổ đông của Palm, Inc và Handspring, niêm yết cổ phần của PalmSource trên thị trường chứng khoán Nasdaq và các điều kiện đóng cửa thông thường khác. Số phiếu cổ đông dự kiến ​​sẽ diễn ra tại cuộc họp cổ đông của hai công ty sẽ được tổ chức vào mùa thu.

Palm đã nhận được các cam kết bỏ phiếu từ Dubinsky, Hawkins và Colligan - ba cổ đông lớn nhất của nhân viên - để bỏ phiếu một số cổ phần của họ chiếm tới 37, 5% cổ phần phổ thông của Handspring để hỗ trợ cho vụ sáp nhập được đề xuất.

Là một phần của thỏa thuận sáp nhập, Palm sẽ cung cấp một khoản tín dụng ban đầu trị giá 10 triệu đô la cho Handspring cho mục đích vốn lưu động cho đến khi giao dịch kết thúc. Trong một số điều kiện nhất định, hạn mức tín dụng có thể tăng lên 20 triệu đô la và thời hạn thanh toán có thể được gia hạn.

Đề xuất spin-off dự kiến ​​sẽ được miễn thuế cho các cổ đông Palm và Palm, và việc mua lại đề xuất của Handspring được dự kiến ​​sẽ không có thuế cho các cổ đông của cả hai công ty cho mục đích thuế thu nhập liên bang của Hoa Kỳ. Việc sáp nhập với Handspring sẽ được hạch toán theo phương thức kế toán mua hàng.

Morgan Stanley & Co Incorporated là cố vấn tài chính cho Palm và cũng cung cấp một ý kiến ​​công bằng. Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, Tập đoàn chuyên nghiệp, từng là cố vấn pháp lý của Palm.

Credit Suisse First Boston LLP là cố vấn tài chính cho Handspring và cũng cung cấp một ý kiến ​​công bằng. Fenwick & West, LLP, đóng vai trò tư vấn pháp lý cho Handspring.